A cinque mesi dall’entrata in vigore della riforma pensionistica firmata dal ministro del Lavoro e delle politiche sociali, Elsa Fornero, arrivano sulla Gazzetta Ufficiale di oggi i nuovi coefficienti di trasformazione, vale a dire i parametri che determinano l’equivalenza attuariale tra versamenti contributivi e la futura pensione. I precedenti coefficienti erano stati aggiornati nel 2007 per entrare in vigore nel 2010, ben cinque anni dopo quanto previsto dalla riforma Dini del 1995. I nuovi coefficienti di trasformazione dei montanti individuali in rendita entreranno in vigore il prossimo gennaio, avranno una durata triennale e saranno applicati a una fascia di età che arriva fino a 70 anni (mentre i precedenti erano validi solo tra i 57 e i 65 anni).
I nuovi coefficienti determineranno un alleggerimento del 2-3% delle pensioni erogate tra il 2013 e il 2015. Ma l’estensione fino a 70 anni garantirà pensioni più ricche per chi deciderà di lavorare qualche anno in più.
Ma vediamo come sono cambiati i coefficienti, rideterminati sulla base di un set di variabili demografiche e sulle stime di crescita in termini reali del Pil di lungo periodo.
Per un 65enne si passa dal 5,620% del 2010 al 5,435% del 2013, con un calo del 3,29%, e le variazioni sono tutte negative con oscillazioni comprese tra il 2 e il 3% tra i coefficienti vecchi e quelli nuovi per le età comprese tra i 57 e i 65 anni, mentre la variazione comincia a essere positiva (coefficienti più elevati) dai 66 anni, per arrivare a un aumento, rispetto al 2010, del 16,38% a 70 anni. In pratica il posticipo comincia a «pagare» in termini di crescita dell’assegno previdenziale, dai 66 anni in avanti proprio dal 2013, quando salirà a 66 anni e tre mesi il requisito per la pensione di vecchiaia di lavoratori dipendenti e autonomi e delle lavoratrici del pubblico impiego (62 e 3 mesi per le lavoratrici dipendenti del settore privato).
A parità di montante accumulato, come si diceva, verrà liquidata una rendita più elevata a chi andrà in pensione con un’età più elevata e una rendita più bassa al pensionando più giovane poiché, in media, si erogherà a quest’ultimo un numero maggiore di rate di pensione in relazione alla sua maggiore speranza di vita nonché a quella dei superstiti che beneficeranno della reversibilità.
Il tasso di sconto su cui sono calcolate le rendite non varia e resta all’1,5%, lo stesso che era stato fissato nella legge Dini e confermato nella legge 247/2007. Si tratta, secondo i tecnici che hanno elaborato il decreto, di un valore ritenuto «congruo» visto che tra il 1990 e il 2007 la variazione media annua del Pil è stata dell’1,47%, mentre gli anni 2008-2011 sono stati esclusi a causa della recessione in cui è caduta l’economia italiana, un fenomeno giudicato eccezionale e che non dovrebbe incidere sulle «prospettive strutturali di crescita del Pil nel lungo periodo».
E se lavorare qualche anno in più farà crescere la pensione, a impattare negativamente sulla rivalutazione del montante contributivo sarà proprio l’andamento del Pil nominale di breve periodo, visto che il ricalcolo avviene ogni anno sulla base della media geometrica degli ultimi cinque anni.
I nuovi coefficienti si applicheranno insieme al primo aumento del requisito di accesso alla pensione legato all’attesa di vita (tre mesi in più dal gennaio 2013) e verranno rideterminati nel 2015 per il triennio successivo (2016-2019), dopodiché l’adeguamento sarà biennale dal 2019 (l’anno dell’allineamento a 67 anni per la pensione di vecchiaia per tutti), in tandem con gli aggiornamenti dei requisiti di accesso alla pensione legati all’aspettativa di vita.
L’applicazione dei coefficienti è cruciale per proteggere la spesa pensionistica dagli effetti della depressione demografica che incombe sul nostro Paese, con il progressivo aumento della longevità associato a una stagnazione delle nascite.
I valori saranno applicati all’intera vita contributiva
I nuovi coefficienti di trasformazione saranno applicati, per il calcolo della prestazione finale, all’intero montante contributivo maturato al momento del pensionamento.
Come già accaduto nel 2010 anche questa volta non è stata prevista un’introduzione pro-rata dei nuovi valori, relativa esclusivamente alla quota di prestazione maturata a partire dalla data di entrata in vigore dei nuovi valori (il 1° gennaio 2013). Una scelta che avrebbe prodotto una riduzione più contenuta delle prestazioni garantite dall’Inps rispetto a quella evidenziata nelle tabelle sopra, e avrebbe garantito una maggiore equità del sistema attraverso il rispetto dei diritti acquisiti. Inoltre, senza l’effetto retroattivo, sarebbe stata più elevata la capacità di stima della copertura finale offerta dai programmi pensionistici pubblici, perché sarebbero rimasti validi i conti relativi ai periodi contributivi precedenti la riforma.
I nuovi coefficienti evidenziano, inoltre, come negli ultimi tre anni l’evoluzione della sopravvivenza media della popolazione italiana sia risultata più elevata di quella che era stata verificata nel 2009 (in coincidenza con la prima revisione dei valori). L’incremento medio dei divisori calcolati in questa occasione infatti, è risultato, rispetto a quelli previsti dal 2010, pari a circa l’uno per cento all’anno. Nel 2009 il medesimo incremento era risultato invece pari allo 0,55 per cento rispetto ai coefficienti introdotti nel 1996. I coefficienti avrebbero però potuto essere calcolati utilizzando ipotesi più restrittive. Il tasso annuo di incremento del Pil, pari all’1,5% in termini reali, appare sostenibile nel lungo termine, ma sicuramente non in linea con le ultime stime elaborate dal Governo e dalle principali Organizzazioni internazionali che si assestano (in particolare lungo il periodo di validità dei nuovi coefficienti) su valori più contenuti.
Anche le probabilità di sopravvivenza adottate risultano essere mediamente inferiori rispetto a quelle generalmente utilizzate dalle compagnie di assicurazione per la definizione dei prodotti generalmente offerti ai fondi pensione per l’erogazione delle rendite vitalizie ed anche più contenute di quelle stimate dalla Ragioneria Generale dello Stato diversi anni fa.
Ovviamente qualora le ipotesi per la revisione dei coefficienti fossero state individuate in linea con le più recenti stime e quindi, prevedendo una minore crescita del Pil e una sopravvivenza media futura più elevata, i nuovi divisori sarebbero risultati anch’essi più elevati; riducendo di conseguenza l’assegno pensionistico.
Come cambia la pensione annuale
L’impatto dei nuovi coefficienti di trasformazione sulla pensione annua lorda calcolata con il metodo contributivo puro. Valori in euro
L’IMPIEGATO
Fonte: Elaborazioni Aon Hewitt
IL QUADRO
Fonte: Elaborazioni Aon Hewitt
IL DIRIGENTE
Fonte: Elaborazioni Aon Hewitt
Ilsole24ore.com – 24 maggio 2012
